Le 1er février 2025 marquera une nouvelle étape pour l’épargne réglementée en France. Le taux du Livret A, pilier de l’épargne populaire, passera de 3 % à 2,4 %.
Cette décision, fondée sur la formule légale tenant compte de l’inflation et du taux Ester, reflète la désinflation en cours, mais s’accompagne d’une perte sensible pour les épargnants.
Contexte économique et impact sur l’épargne réglementée
Depuis la crise sanitaire de 2020, les livrets d’épargne réglementée ont connu un succès croissant, avec des encours records. À la fin novembre 2024, le Livret A affichait 427,2 milliards d’euros, soit une augmentation significative par rapport à décembre 2019. La succession de crises économiques et politiques a renforcé l’épargne de précaution des Français, maintenant le taux d’épargne à 18 % du revenu disponible brut, bien au-dessus de la moyenne de 2019.
Cependant, la baisse des taux annoncée pour février 2025 entraînera une diminution notable de la rémunération pour les détenteurs de livrets. Par exemple, pour un Livret A plafonné à 22 950 euros, la perte annuelle est estimée à 137,7 euros.
Une dynamique économique en mutation
Le gouvernement espère que cette baisse des taux favorisera la consommation des ménages et soutiendra des secteurs économiques clés, comme le bâtiment. En effet, les emprunts des bailleurs sociaux, financés par les ressources du Livret A, bénéficieront de conditions plus favorables, ce qui pourrait dynamiser la construction de logements sociaux. Par ailleurs, la réduction des coûts pour les banques pourrait entraîner une baisse des taux d’intérêt pour les crédits immobiliers et professionnels.
Cependant, ces mesures n’auront un impact que si la confiance des ménages dans l’économie s’améliore, un facteur essentiel pour relancer la consommation.
Des perspectives pour l’épargne à long terme
Malgré cette baisse, le rendement réel du Livret A restera positif en 2025, avec une inflation attendue autour de 1,5 %. Le rendement du Livret A dépassera donc de près d’un point l’inflation, une situation rare au cours de la dernière décennie. Néanmoins, cette situation pourrait encourager les épargnants à se tourner vers des placements à plus long terme, comme les fonds en euros ou les produits financiers diversifiés.
En parallèle, le Livret d’Épargne Populaire (LEP) offrira un rendement de 3,5 %, confirmant son attractivité pour les ménages éligibles.
Une nouvelle baisse attendue en août 2025
La tendance baissière des taux pourrait se poursuivre, avec une révision attendue en août 2025. En cas de poursuite de la désinflation et de réduction des taux directeurs par la Banque centrale européenne, le taux du Livret A pourrait descendre à 2 %, renforçant encore l’intérêt pour des alternatives à plus forte rentabilité.
