Le 15 octobre 2024, Mercer, en partenariat avec le CFA Institute, a publié la 16ème édition de son rapport annuel Mercer CFA Institute Global Pension Index (MCGPI), une référence internationale en matière d’évaluation des systèmes de retraite.
Ce rapport, qui évalue 48 pays, met en lumière les défis croissants auxquels les systèmes de retraite sont confrontés dans un contexte d’allongement de la durée de vie et de baisse des taux de natalité. Si les Pays-Bas, l’Islande et le Danemark dominent toujours le classement mondial, la France, grâce à sa récente réforme des retraites, gagne plusieurs places et se positionne désormais 19ème du classement.
Des systèmes de retraite en pleine transformation
À travers le monde, les systèmes de retraite évoluent progressivement des régimes à prestations définies (DB) vers des régimes à cotisations définies (DC). Un changement qui place une plus grande responsabilité sur les individus pour planifier leur retraite. Margaret Franklin, P-DG du CFA Institute, souligne l’importance de l’accompagnement des individus face à ces régimes DC : « Les régimes à cotisations définies obligent les retraités à prendre des décisions complexes en matière de planification financière, et peu d’entre eux sont suffisamment préparés. »
En effet, bien que ces régimes offrent une plus grande flexibilité, ils sont souvent moins lisibles pour les retraités, comme l’explique le Dr. David Knox, auteur principal du rapport : « Les régimes à cotisations définies offrent plus de souplesse et de choix, mais ils ne garantissent pas toujours un résultat optimal, ce qui peut compliquer la préparation des individus à leur retraite. » Le rapport insiste sur la nécessité pour les gouvernements, les employeurs et les organismes de retraite de travailler ensemble pour assurer un avenir financier stable aux retraités.
La France remonte dans le classement mondial
En 2024, la France se hisse donc à la 19ème place dans le classement MCGPI, une progression notable par rapport à l’année précédente. Cette amélioration est principalement due à la récente réforme des retraites qui a prolongé la durée de cotisation, renforçant ainsi la viabilité du système par répartition. Cependant, comme le souligne Manon Carlési, Co-Responsable de l’offre Transition Emploi-Retraite chez Mercer France, cette réforme s’est faite au détriment de l’âge de départ à la retraite. Elle prévient que le faible taux d’emploi des seniors et une démographie défavorable continuent de peser sur la soutenabilité à long terme du système français.
Par ailleurs, la France se distingue par un recours limité aux dispositifs de retraite d’entreprise, ce qui explique en partie son score modéré dans le classement. Manon Carlési rappelle : « En France, la retraite des salariés dépend de plusieurs blocs. Les régimes légaux restent très peu flexibles quant au choix pouvant être fait par les salariés du privé pour leur avenir, puisque l’ensemble du revenu est soumis à cotisation et génère donc des droits au titre de la retraite de base et complémentaire »
Les leaders mondiaux des systèmes de retraite
Les Pays-Bas, avec un indice global de 84,8, conservent la première place mondiale, suivis par l’Islande (83,4) et le Danemark (81,6). Ces pays continuent d’offrir des systèmes solides, avec une attention particulière portée à la viabilité, à la performance et à l’intégrité. Les Pays-Bas se distinguent par un système qui combine une approche collective avec une flexibilité individuelle accrue, ce qui lui permet de rester au sommet du classement.
L’indice MCGPI repose sur une analyse des systèmes de retraite selon trois critères principaux : la performance, la viabilité et l’intégrité. Dans ce cadre, les Pays-Bas obtiennent le meilleur score pour la performance (86,3), l’Islande se distingue pour la viabilité (84,3), tandis que la Finlande se hisse en tête pour l’intégrité (90,8).
Des défis persistants pour les systèmes de retraite mondiaux
Malgré les progrès réalisés par certains pays, les systèmes de retraite continuent de faire face à des défis croissants. L’allongement de la durée de vie, les taux d’intérêt élevés et l’augmentation du coût des soins de santé mettent une pression accrue sur les finances publiques. Cette année, plusieurs pays, dont la Chine, le Mexique, l’Inde et la France, ont entrepris des réformes pour renforcer la viabilité de leurs systèmes de retraite, bien que certaines de ces réformes ne soient pas encore pleinement intégrées dans les résultats du classement.
Les experts de Mercer et du CFA Institute insistent sur l’importance d’une collaboration entre les secteurs public et privé pour garantir que les retraités puissent conserver un niveau de vie similaire à celui de leur vie active. Comme l’indique David Knox, « il n’y a pas de solution unique pour améliorer les systèmes de retraite. Il est essentiel que toutes les parties prenantes travaillent ensemble pour s’assurer que les populations âgées soient traitées avec dignité. »
